Privat ekonomi, vi har hört den förut...

För många av oss så är det sparandets väg som vi måste vandra för att nå den där drömmen som hägrar i horisonten. För er som inte har det bekymret kan jag bara säga grattis. Jag kan inte minnas hur många artiklar, uttalanden och inlägg jag tagit del av senaste åren just om sparande. I olika former, på olika sätt, hur ofta och hur länge. Det bästa rådet och den åtgärd jag anser att alla bör börja med innan man gör något annat är att göra en enkel uppställning av inkomst och utgifter.

Personligen har jag inte gjort den uppställningen tidigare, ja varför jag inte gjort det kan jag inte svara på, stolpskott? Min fokus har istället gott på att generera årlig avkastning på 5 % med ett sparande på x antal kronor i månaden för att nå miljonen inom viss tidsperiod. Ni som har sett och sparat miljonärskalkylatorn vet vad jag talar om.

Då jag valde att sätta mig ner och räkna på hur mycket jag tjänade varje månad och hur mina fasta utgifter och övriga utgifter så ut blev jag till viss del förvånad eller möjligen förtvivlad, men också positivt överraskad. Tanken är ungefär så här.

Inkomst - efter skatt.

Fasta utgifter - Dessa avgifter kan du inte direkt påverka, dem är nödvändiga och återkommande, ex hyra, amortering, dagis, skola osv.

Övriga "fasta utgifter" - Dessa kan du mer eller mindre påverka utan att det egentligen påverkar din vardag. Exempel här kan vara streaming tjänst, internet abonnemang, gymkort, bensin, kollektivtrafik, mat på jobbet osv.

Livsmedel och hygienartiklar - Här får man nog pröva sig fram hur mycket i veckan som ska gå till just denna kategori. Beroende på hur många som är i hushållet varierar det såklart.

Nöje, konsumtion - Svårare att väga av då denna kategori är helt och hållet vill ha än behov.

Det går säkert att skala ned det ännu mer i fall man vill men för mig kändes det tillräckligt. Till min förvåning samt viss förtvivlan är att jag verkar ha många små utgifter som gör att jag till viss del blöder pengar. Jag tror att det är en stor bov hos flera personer just de små transaktionerna då man inte tänker på dem.

Det som är positivt överraskande är att jag skulle kunna spara några extra tusenlappar i månaden, ja tusenlappar. Tanken är att komma åt onödiga utgifter, dra ner eller ta väck. Öka sparande och medvetenhet gällande ens "hushållsekonomi".

För att summera så kan vi inte komma undan vissa utgifter, de är ett nödvändigt, vi kallar dem ont. Men flera utgifter kan vi faktiskt påverka genom att antingen begränsa eller helt ta väck. Sluta helt konsumera ska vi nog inte, köp den där boken eller skorna. Men gör det när du har råd med det och inte på kredit.

Börstankar + Softronic

Det ser ut som börsen verkar fortsätta stiga och spränga nya så kallade "all time high". Det verkar inte se ut som det ska gå åt andra hållet inom snar tid. Finns det egentligen något som kan påverka börsen negativt med tanke på att vi redan stött på omvärldshändelser som knappt berört. Alla börsintroduktioner är övertecknade tydligen går nästan allt att köpa. Personligen äger jag faktiskt enbart ett svenskt bolag och tre norska. Inte överraskande nog då det florerar norska bolag bland de mer etablerade bloggarna som fått upp mina ögon för norska börsen.

Först och främst ni som inte använder börsdata är min rekommendation, gör det! Ni kommer spara en hel del tid med färdiga nyckelvärden. All heder åt dess skapare som sparat mig tid i en redan tidspressad vardag.

Ni som gillar mindre bolag men som ändå faller till viss del under Ben Grahams sju investeringskriterier kan kika närmare på ett bolag som heter Softronic. Här kommer en beskrivning av bolaget.

"Softronic är ett svensk IT- och managementbolag. Bolagets tjänster omfattar allt från rådgivning i projektets inledningsfas till leveransansvar för projektmål. Koncernens kunder återfinns bland annat inom hälsa och sjukvård, utbildning, kommunal förvaltning bank och finans och försäkring."

Softronic ägs till stor del av investmentbolaget Traction som även äger bolag som BE Group, OEM, Hifab Group etc. I fall vi kikar på kriterier så ser vi att bolaget klarar och inte klarar följande.

Storlek - Ej godkänd

Finansiell stryka - Check

Intjäningsstabilitet - Check

Utdelningshistorik - Check

Vinsttillväxt - Check

Måttligt P/E - Check

Måttligt pris för EK - Check

Just storleksmässigt så kikar man på omsättningen samt börsvärde och det klarar inte Softronic. Det är ett val man får ställa sig till att köpa bolag (eller inte) som inte uppfyller just krav på storleken.

Ifall jag använder mig av Grahams värderingsformel så tror marknaden att bolaget kan växa runt 4-5% per år. Svårt att ponera om i fall så är fallet dock är det ett försiktigt antagande att kunna tro på en 5 % årlig tillväxt. Åh andra sidan är konkurrensen inom IT tuff vilket man får ta i beaktning.

Sett till fem års senaste vinster får få fram ett snitt, 0,53kr och en tillväxt med 5 % så får vi ett så kallat "intrinsic value" på ungefär 9 kronor (9,805). Min säkerhetsmarginal brukar ligga på runt 30-40% så får jag en köpintervall på 5-6 kronor (just i skrivande stund 7,15kr).

Små bolag är alltid kul att kika närmre på men risk/reward känns alltid högre än bolag som uppfyller kraven på storlek, d.v.s. omsättning och börsvärdet. Frågan är ifall man kan leva med risken eller inte.

Observera för att se vad som gömmer sig bakom nyckeltalen så rekommenderar jag borsdata.se eller att läsa The Intelligent Investor, kapitel 14, Stock Selection for the Defensive Investor av Benjamin Graham.

Kom och köp

Jag kan nog inte låta bli att skriva ett blixtinlägg idag när jag satt i bilkö och funderade om försäljningen av svenska bolag. Senast köpte Volkswagen ut Scania som nu ska av noteras från Stockholmsbörsen. Trots att jag inte ägt Scania någon längre tid så känns det ändå på något sätt lite sorgligt att man tappar ett sådant fint bolag. 

Jag har ibland gjort vissa jämförelser med Volvo just på lastbilssidan. Frågan är får vi behålla Volvos lastbilstillverkning eller kommer även den att säljas ut som Volvo PV? Sedan har vi AstraZeneca där vi får hoppas att bolaget fortsätter avfärda bud från Pfizer. Vi behöver inte dra historien om Astra och Zeneca den känner dem flesta redan till. 

Visst kommer det nya bolag som kommer inom sin tid växa till stora drakar men sådant tar tid och det är lätt att bli uppköpt av en redan existerande drake. Investor ägde men sålde 2008 i fall minnet inte sviker mig till VW till en rad massa löften.

 Det känns som det finns en stor naivitet hos svenskar där vi tror att andra är som oss, godtrogna och ärliga (i viss mån). Flera svenska bolag är världsledande inom flera områden och konkurrenter gör allt för att ta del av det. Behåll våra fina bolag för jag tror äga på sikt är mer rikt än att dumpa på kort.

Stiltje

Det blir lång tid mellan inläggen och jag får skylla på ovanan att skriva på min än så färska blogg. Skrivvanan har inte riktigt satt sig än och möjligen behöver jag bredda mig än att skriva om enstaka bolag. Sedan så finns det redan så många duktiga och etablerade bloggare inom detta område.

Rider jag på en våg just nu eller har jag bara inte tidigare funnit känslan av att få skriva av mig? Det var inte längesedan som jag började skumma igenom bloggare och det är antagligen en process i att dammsuga nätet på information. Skrivandet är också ett sätt av vara kreativ i alla fall i en mindre skala.

Jag anser att vi fortfarande är inne i en period med en övervärderad börs. Det är svårt att hitta bolag som kan köpas med attraktiv säkerhetsmarginal. Senast tyckte jag Swedish Match såg attraktiv ut och köpte in mig. Just nu avvaktar jag på vidare köpläge för min satta intervall. I övrigt ser jag inte något närmare köp i övriga bolag som jag bevakar.

Det kommer bli intressant och se vad som kommer skrivas på det olika bloggarna när vi när en större dipp eller nedgång. När och om en sådan inom närmare framtiden kommer (hoppas). Alternativet är att enbart avvakta och/eller dammsuga "slammet" som DI skrev härom dagen när man nämnde att en större fond köpte in sig i Swedish Match.

Kikar man på norska börsen finns en del intressanta bolag och som helhet verkar den attraktivt värderad. Tyvärr är jag för dåligt insatt och det finns dem som kan dem bättre än jag själv. Ta rygg är inte helt fel, man får dock välja när och om man gör det.

Swedish Match

Det var ett tag sedan det blev ett inlägg då påsk och annat har drabbat en. Jag tänkte nämna Swedish Match denna gång. Det är ett bolag som jag antar att vissa kan se ett problem med att äga på grund av etik etc. Det handlar ändå om tobak och tobak i sig avyttra olika effekter på människan som ses som skadliga. När man kikar på bolag och hur mycket man ska/vill blanda in känslor som moral för var och en avgöra själva. Vissa kommer köpa vissa kommer att avstå.

Det första negativa som jag ser det är just högre skuldsättning i bolaget sett till omsättningstillgångar / kortfristiga skulder (1,6 bör ligga runt 2) samt rörelsekapital / långfristiga skulder (ligger runt 0,2 och bör vara minst 1). Tobaksbranschen är det hård konkurrens i och något Philip Morris kommer nog inte Swedish Match bli.

Jag anser dock att det kommer finns marknadsandelar att ta nu när snus sprids vida i världen. Sett till dess starka marknad i snustäta Sverige så är det väl inte heller helt omöjligt att någon av jättarna köper upp Swedish Match?

Positiva är att Swedish Match visar upp återkommande vinst, utdelning och tillväxt senaste tio åren. Man bör nog kunna upprätthålla dessa även i fortsättningen. Ser man till vinst har man fortfarande en stark marknadsandel gällande snus, speciellt i Sverige. Jag tror vi kommer få se snus bli mer vanligt utom våra gränser och där som nämnt tidigare finns andelar att plocka.

Bolaget har en utdelning på 3.4% vilket får ses som lågt men ändå godtagbart då jag inte gillar bolag som delar ut för mycket pengar. Tillväxt är svårare att spå möjligen kommer vi inte se en lika hög tillväxt men ser man försiktigt tror jag ändå att man kan växa minst 5-7%.

Marginalerna gillar jag men skuldsättning avskräcker och det märks till viss del när man lyssnar på bruset (jo jag gör det ibland). Men jag gillar och kika på bolag som andra inte gillar och det är ändå ett bolag som möter flertalet av Grahams berömda kriterier och tjänar pengar. Marknaden är mätt på stål men inte på tobak.

En potentiell köpintervall för mig personligen skulle ligga mellan 190-220 kronor, där det mesta skulle köpas runt 200 och nedåt. Då får jag en säkerhetsmarginal runt 30-40%.